Tuy nhiên khi theo dõi các phân tích của các chuyên gia chứng khoán chúng ta còn thấy họ sử dụng các chỉ số khác để dự báo biến động của thị trường. Ví như khoảng một năm nay chúng ta hay nghe nói tới chỉ số PMI (Purchasing Managers Index) ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Việt Nam.
Nhóm công cụ phân tích này sử dụng để dự đoán biến động của tất cả chứng khoán trong một thị trường nhất định. Các chỉ báo này thường được gọi là "chỉ báo thị trường" vì chúng đo lường sự biến động của toàn thị trường chứ không chỉ của một cổ phiếu đơn lẻ.
Các chỉ báo thị trường giúp phân tích kỹ thuật hiệu quả hơn vì các chỉ báo này cung cấp thêm nhiều thông tin ngoài giá và khối lượng giao dịch. Một phương pháp phổ biến là sử dụng các chỉ báo thị trường để xác định xu hướng chung của thị trường và sau đó sử dụng các chỉ báo giá/khối lượng giao dịch để xác định thời điểm mua/bán một chứng khoán. Dựa vào lập luận "Nước lên, thuyền lên", sẽ ít rủi ro hơn khi sở hữu chứng khoán trong giai đoạn thị trường tăng.
* Phân loại Chỉ báo thị trường
Chỉ báo thị trường bao gồm ba nhóm cơ bản: chỉ báo tiền tệ, chỉ báo tâm lý và chỉ báo cường độ dao động.
- Chỉ báo tiền tệ: chú trọng vào các số liệu kinh tế, chẳng hạn như lãi suất, PMI, CPI, lạm phát, cung tiền, dư nợ tiêu dùng,... Chỉ báo này giúp nhà đầu tư có thông tin về môi trường kinh doanh của doanh nghiệp. Các yếu tố bên ngoài này tác động trực tiếp đến khả năng sinh lời và giá cổ phiếu.
Mối quan hệ giữa VNIndex và Lãi suất huy động
- Chỉ báo tâm lý thị trường: tập trung vào kỳ vọng của nhà đầu tư - thường là trước khi những kỳ vọng này phản ánh vào giá. Với mỗi chứng khoán đơn lẻ, giá thường là thông số duy nhất để đo lường tâm lý nhà đầu tư. Tuy nhiên, đối với một thị trường lớn sẽ có rất nhiều chỉ báo tâm lý thị trường: chỉ báo giao dịch lô nhỏ, tỷ lệ các chuyên gia tư vấn cho rằng thị trường lên/xuống (như thị trường chứng khoán Việt Nam khi các chuyên gia chém gió là lúc phải cẩn thận vậy)...
Những nhà đầu tư "đi ngược xu hướng" sử dụng chỉ báo tâm lý thị trường để xác định tâm lý đám đông rồi sau đó làm ngược lại. Những nhà đầu tư này lập luận nếu đám đông đã kỳ vọng giá tăng thì có thể không còn nhiều nhà đầu tư mua vào để đẩy giá lên cao hơn nữa. Khái niệm này được kiểm chứng qua hiện tượng hầu hết nhà đầu tư đều lạc quan tại các mức đỉnh của thị trường (thời điểm đáng lẽ nên bán ra) và đều bi quan tại các mức đáy (thời điểm đáng lẽ nên mua vào).
Chỉ báo tâm lý thị trường chứng khoán Mỹ
- Chỉ báo cường độ dao động thị trường: chỉ ra xu hướng biến động của giá, nhưng không chỉ dựa vào giá. Chỉ báo cường độ dao động bao gồm tất cả các chỉ báo giá/khối lượng giao dịch có thể áp dụng cho các chỉ số thị trường, số cổ phiếu thiêt lập đỉnh mới so với số cổ phiếu thiết lập đáy mới, mối liên hệ giữa số cổ phiếu tăng giá và cổ phiếu giảm giá, cũng như sự tương quan giữa tổng khối lượng giao dịch của chứng khoán tăng giá và tổng khối lượng giao dịch của chứng khoán giảm giá.
MACD của VNIndex
Ba nhóm chỉ báo thị trường này cho chúng ta cái nhìn thấu đáo về những điều sau:
1. Các yếu tố của thị trường tiền tệ có ảnh hưởng đến giá chứng khoán và giúp chúng ta dự đoán xu hướng giá.
2. Tâm lý đám đông giúp chúng ta nhận biết kỳ vọng giá của nhà đầu tư.
3. Cường độ dao động hiện tại của thị trường giúp chúng ta nhận biết xu hướng dịch chuyển của giá.
No comments:
Post a Comment